はじめに：投資は「始める」より「終わらせ方」が難しい
投資を始めると、銘柄選びや資産配分ばかりに意識が向きがちです。
しかし、長期運用で最も重要なのは、必要なタイミングで資産を取り崩す前にどう守るか。
そこで登場するのが「スイッチング（入れ替え）」という考え方です。
スイッチングとは？
スイッチングとは、運用中の資産を別の商品へ移し替えること。
具体例としては、
- 株式 → 債券
- 株式 → 預金
- 外国株式 →国内債券
- 国内債券 →外国株式
なぜスイッチングが重要なのか？
目的金額に達した後も株式のまま運用し続けると、
市場下落で資金が減ってしまう可能性があります。
✅ 想定額に到達した
✅ 教育費・住宅購入などが近い
✅ 退職が数年後に控えている
そんなタイミングこそ、守りに入るべき時期です。
「100−年齢」ルールの背景
アメリカで広まった“100−年齢”という経験則があります。
これは、年齢が上がるほど株式比率を下げるべきだという考え方です。
背景には、
- 若いほど労働収入があり、回復しやすい
- 高齢になるほど元本確保が重要
という合理的な理由があります。
ただし、これは絶対的なルールではなく、目安に過ぎません。
若いうちは株中心でもOKな理由
もしスイッチングができるのであれば、
- 若いうちは株式中心で増やす
- 資金が必要になる前に安全資産へ移す
という戦略が成り立ちます。
企業型DCやiDeCoなどは、この方法を取りやすい制度です。
NISAでの注意点
現状のNISAでは、
- 売却しても非課税枠は当年中に戻らない（翌年復活）
という仕組みのため、柔軟なスイッチングが難しいケースがあります。
ただし、金融庁が公表した2026年度税制改正要望には、
売却枠の当年復活が盛り込まれており、今後改善する可能性があります。
スイッチングは“売るため”ではなく“守るため”
誤解されがちですが、スイッチングは利益確定目的だけではありません。
- 価格変動リスクを抑える
- 必要な資金を確実に確保する
- 将来の不安を減らす
という“生活を守るための行動”です。
まとめ：出口戦略が運用を成功に導く
- スイッチング＝資産の入れ替え
- ゴールが近づいたら守りに入るのが鉄則
- DC・iDeCoでは実践しやすい
- NISAは制度面の理解が必要
資産形成は、増やす力と守る力のバランスです。
自分の目標時期に合わせて、スイッチングを取り入れてみましょう。
とはいえ、余剰資金を短期的にリスク資産で運用したい！という方もいらっしゃると思います。
次回は、「数年以内に使うお金をどう運用する？」の観点で短期目的における分散の考え方をまとめます。
- リスク資産でも分散は必要？
- 株式 vs 金 vs 債券の位置づけ
- 3〜7年投資の注意点
などを整理していきます。
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