※思いついたことを残すためのメモです。まだ調べ途中の内容も含まれるため、誤りや修正の可能性があります。
ここ数年、株式市場の成長って本当にすごいですよね。
特にアメリカ株の勢いは圧倒的で、MSCIコクサイの20年リターンが年平均9％という数字を見て、思わず「え、こんなに高いの？」と驚いてしまうレベル。
もちろん、ここ5年の金融緩和や物価上昇、そして企業の生産性向上が後押しした部分も大きいと思います。
でも、この“高いリターンの数字”だけを見て判断するのは少し危ないんじゃないか、と私は思っています。
株式市場がずっと順調だったわけじゃない
というのも、過去を振り返ると、株式市場には“寒い時期”がとても長く続いたこともありました。
2000年代にはドットコムバブル崩壊。
その後もリーマンショックがあり、株価が低迷し続けた時期は長かったですよね。
あの頃は、今みたいに「株ってやれば増えるよね」という空気ではなかったはず。
むしろ、「またいつ落ちるか分からない…」「投資は危ない」というムードの方が強かった。
だからこそ、「過去20年のリターンが9％だから今後もきっと高いはず」という考え方には、少しだけ警鐘を鳴らしたいのです。
リーマンショックを経て、市場には“耐性”がついてきた
とはいえ、悲観しすぎる必要もないとも思っています。
リーマンショック以降、アメリカ企業は財務体質を引き締めるようになり、個人投資家もリスク資産との付き合い方に慣れてきました。
その結果なのか、アメリカではリセッション（景気後退）期間が以前に比べて短くなる傾向があります。
昔のように、大暴落のあとに長い冬が続く…というよりは、
下がっても回復も早い、というサイクルに変わってきていると感じます。
AIバブル？また違う景色の“バブルの形”
さらに最近では、「2000年代のドットコムとは違う形でAIバブルが来るのでは？」という声もあります。
生成AIの進化、クラウドインフラ、半導体の需要…
どれを見ても、テクノロジーが経済の中心にあることは間違いありません。
ただ、バブルかどうかは後にならないと分からないもの。
「バブルだから怖い」と言って投資をやめてしまうのも、逆にチャンスを逃すだけなのかもしれません。
心配しすぎず、でも無理をしない。そのバランスが大事
私自身、投資に関してはなるべく“平常心”でいたいと思っています。
過去の数字だけ見て楽観しすぎるのも違うし、ショックが怖くて投資をやめるのも違う。
結局のところ、
リスクの高い商品には「余剰資金」で投資をすることが一番シンプルで、ブレにくい方法だと思います。
必要なお金までリスク資産に入れてしまうと、下落が来たときに「怖いから売る」という失敗をしやすくなり、
それこそ長期投資のメリットを自分から手放すことになります。
まとめ：未来は誰にも読めないからこそ
株式市場は、この先も上がる時期もあれば、きっと下がる時期もある。
AIが経済を押し上げるかもしれないし、予想もしない出来事で冷え込むこともあるかもしれない。
でも、未来が分からないからこそ、
“余剰資金でコツコツ続ける”という王道が一番強いと感じます。
これからも数字にふりまわされず、でも現実を見つめながら、
ゆっくり 長く 投資と付き合っていきたいなと思います。
コメント